IEA预期明年原油严重过剩 明年全球需求下调至98万桶/天。截至昨日收盘,Brent结算价85.40美元/桶,涨0.38%;WTI结算价82.62美元/桶,涨0.63%;SC结算价621.2元/桶,跌0.02%。
宏观上,美国劳工部公布数据显示,美国6月CPI同比上涨3%,略低于预期,较前值3.3%进一步下滑;环比下降0.1%,为2020年5月以来首次转负。同时备受关注的服务通胀同比增长4.92%,较此前有明显回落。美国通胀的明显降温增加了市场9月降息的预期,互换市场数据显示9月降息概率高达85%,中性利率也显示年内至少降息2次。不过美联储此前多次发言中多次明确提到即使通胀有明显降低也并不急于降息,最新的点阵图显示年内只有一次25bp的降息,市场情绪有些过于乐观。
基本面上,IEA将今年需求增长预期提高1万桶/日至97万桶/日,这远低于EIA预测的110万桶/日与OPEC预测的225万桶/日;IEA维持2024年供应预期不变,全年的格局为紧平衡,2025年供应将过剩70万桶/日,IEA继续对原油保持悲观情绪。加拿大石油重镇Alberta省南部Fort McMurray突发野火火情。事故地点距离Athabasca的Hangingstone油砂生产设施大约仅有11公里。除去北大西洋更为剧烈的飓风活动外,今年炎热的天气带来的加拿大野火风险的增加也是威胁原油供应的重要因素。美国能源安全特使Hochstein表示如有需要,美国可以动用战略石油储备。在大选的关键时刻,美国并不希望油价过高,在极端情况下美国可能通过释放SPR来抑制油价。
地缘上,美国总统拜登在北约峰会上讲话,他提到,决议要结束以色列-哈马斯战争。真主党也宣布如果以色列停止进攻哈马斯将与以色列停战。但以色列继续进攻加沙与黎巴嫩,中东局势仍然严峻,关注四方会谈结果。
总体上,昨日原油艰难反弹,基本面和地缘局势对油价具有支撑,但向上驱动不足,油价将在高位盘整中寻找方向。长期看伴随夏季需求旺季的结束和供应的不断增加,油价下跌的风险偏高。关注下周中国二十届三中全会以及一系列经济数据。
国际能源署在其报告中表示:“许多国家的交付数据都呈现出疲软的表现,因为异常温暖的冬末天气使经济合作与发展组织国家取暖燃料的使用量减少了。”“此外,发达经济体工厂的持续低迷继续抑制了对工业燃料的需求。”
全球石油需求增长目前正处于放缓之中,预计今年将降至每天120万桶,2025年将降至每天110万桶。这主要是2020年至2023年经济中断后,经济发展状态反弹至正常水平的结果,当时石油市场因新冠疫情以及俄乌冲突引发的全球能源危机而震动。
报告中,国际能源署提到:“虽然我们预计2024年120万桶/日和2025年110万桶/日的石油消费增长将按照历史标准保持强劲,但结构性因素将导致本十年剩余时间内石油需求增长逐渐放缓。电动汽车市场份额持续快速增长,尤其是在中国;车辆燃油经济性稳步提高。”
IEA预期明年原油严重过剩 明年全球需求下调至98万桶/天。报告指出,石油对全球经济仍然极其重要,在其一些关键应用中,替代品仍然无法轻易替代。如果没有额外的能源和气候政策以及加大对清洁能源技术的投资,全球石油需求在达到峰值后的下降幅度不会很大,在一段时间内需求将接近当前水平。尽管如此,中国需求增长放缓以及清洁能源转型技术部署取得重大进展意味着石油市场将进入一个新的重大转型时期。
猜你喜欢
